Accueillir de nouveaux prêteurs ou reprofiler des financements lorsque les actifs de l’emprunteur sont déjà gagés pour des dettes antérieures devient envisageable grâce à la possibilité de gérer l’ensemble des actifs au sein d’une même fiducie tout en préservant les prêteurs existants.
L’emprunteur bénéficie de plusieurs financements sécurisés sur des actifs ou non, avec des échéances différentes.
L’arrivée d’un nouveau prêteur potentiel est rendue difficile dans ce contexte, du fait des différentes clauses et de la faible disponibilité des actifs.
L’ensemble des prêteurs est logé à la même enseigne (sécurisation, échéance, flux de remboursement…).
L’emprunteur a intégré un nouveau prêteur et consolidé ses financements sur une échéance plus lointaine.
Confort de l'emprunteur
Conserve la disponibilité de l’actif, y compris pour une cession en cours d’opération (en accord avec les prêteurs)
Optimise la capacité à leverager ses actifs
Accès à une classe de prêteurs alternatifs grâce à la robustesse de la sûreté pour des financements généralement boudés pas les banques
Évite les frottements fiscaux présents dans d’autres modalités de refinancement d’actifs (sale & lease-back)
Conserve les éléments comptables et extracomptables liés aux actifs : amortissement, durée de détention, revenus…
Organise à l’avance, avec le prêteur et le fiduciaire, les modalités de réalisation des actifs en cas de défaut : délais, prix de mise en vente, acquéreurs-cibles ou à exclure…
Sécurisation des prêteurs
Sécurisation des prêteurs
Restructuration de dettes dans de bonnes conditions
Élimination des distorsions entre prêteurs
Renforcement de la qualité des sûretés
Dans une procédure amiable, alignement des intérêts et sûretés de créanciers financiers et non financiers
Contrôle de l’intervention de nouveaux prêteurs ultérieurs
Étanchéité en cas de procédure collective, grâce à une convention de mise à disposition payante dont les flux servent au remboursement du financement
Fiduciaire contrôlant la bonne exploitation de l’actif et donc sa valorisation dans la durée
LTV protectrice en fonction de la qualité de l’actif et de sa génération de flux